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港交所OMD-C对接笔记
工作中需要对接港交所OMD-C的Standard版行情,现在把一些知识点做个笔记,供以后查阅。
- 「香港交易所领航星」巿场数据平台—证券市场(HKEX Orion Market Data Platform – Securities Market, OMD-C), Technical Documents
1. 概述
OMD数据服务分为实时服务、重传服务、刷新服务三部分。
- 实时服务:UDP多播。提供挂单、成交、指数、市场状态等实时数据,以及最高价、最低价、最后成交价、成交量、等统计数据。实时服务以UDP为载体,通过多播推给接收端。消息被归类到若干通道(Channel),每个通道包含若干消息类型,比如成交消息和挂单消息都是在通道10。每个Channel的报文有唯一Sequence,Sequence总是从1开始。不同Channel之间的Sequence没有关联。为了减少丢包影响,报文都通过两个独立通道多播,比如Channel 10和Channel 510是一对,接收端根据Sequence做好去重工作。
- 重传服务:TCP请求应答。缓存每个Channel最近50,000个报文,多播丢包时,接收端指定Sequence区间,向重传服务请求丢失的报文。重传是有限制的:
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单Channel缓存最近消息数量:50,000
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单次请求Sequence范围:10,000
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单用户一天重传次数限制:1,000
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- 刷新服务:UDP多播。定期把当前市场状态以多播方式推送给接收端,当接收端在盘中启动时,以此恢复当前全部状态,但逐笔交易等历史信息无法恢复。
2. 网络拓扑
client可通过SDNet/2和HKEX机房托管(co-location at HKEX Host Data Centre (HDC))两种方式访问OMD-C,一般选取SDNet/2方式连接。通过SDNet/2连接一般要在HKEX指定合作机房租用专线连接,路由器开启IGMPv2,并且接口速度达到1Gbps以避免突发性丢包。
SNNet/2: https://www.hkex.com.hk/chi/market/sec_tradinfra/sdnet2_c.htm
HKEX提供了一冷一热两套站点,每套站点又包含两个独立多播源和一个重传服务器,每个实时数据,都会经两个多播源各发送一次,接收端根据序列号去重。重复多播极大减少了偶然丢包的影响,经过实际运行测量,为期1年的运行周期中,访问重传服务以恢复丢包的次数为0.
3. 交易时间段
随机收市是一个比较特殊的状况,HKEX可能在不同时间点发送收市指令。
4. 消息序列
交易会话(Trading Session)
交易会话消息参考上面的“交易时间段”。
按盘价(Nominal Price)
挂单变化、成交达成、成交取消时,按盘价可能会变化。在第一个按盘价发出之前,按盘价等于昨日收盘价。部分股票整日无交易无挂单,可能没有按盘价。Trade Ticker(52) 事件、Aggregate Order Book Update(52)事件、Nominal Price(40)三者的顺序是: (Nominal -> OrderBook) -> ... -> (TradeTicker -> Nominal) -> ... -> (Nominal -> OrderBook)。也就是说,如果挂单变化引起按盘价变化,HKEX总是先发送新的按盘价过来,再发送挂单事件。如果是交易达成、交易取消引起的按盘价变化,总是先发送交易事件,再发送新的按盘价。
挂单更新(Aggregate Order Book Update)
OMDC采用增量更新的方式把聚合后的挂单信息推送下来,这里的聚合,是指按照相同价位聚合,比如:价格$100,有3个挂单,数量分别是100股,200股,300股,OMDC会发送一个 600@100的消息,告诉接收端$100价位总共有600股挂单。OMDC提供买卖各10档价位的挂单信息。
归并交易(Trade Ticker)
在9点之后,某些股票会把前一天收市后发生来不及上报的交易事件发出来,交易类型为Late Trade(4)。除此之外,交易都发生在9:20到16:10之间。其中,9:20是开盘竞价交易,作为当天的开盘价,16:10是收市竞价交易。收到DayClose通知后,不会再有交易消息过来。
统计报文(Statistics)
统计报文记录了某个证券当前的总成交量、成交额和权重股均价,同时可能还有最高最低和最后成交价。但是,最高最低和最后成交价也可能为0。比如,9:00,收到了Late Trade消息,此时会发送Statistics包,成交量非0,但最后成交价却是0。统计报的OHLC四个属性只受两种交易的影响:type=0(普通自动对盘交易)和type=103(竞价交易)。由于开盘价一旦产生不再变化,Statistics包不携带该字段。接收端应该处理Trade Ticker,把第一个type=0/103的成交价作为开盘价。
理论上,每笔交易之后,OMD都会发送一个Statistics报文,实际上不会,所以"第一个Statistics报文的LastPrice=开盘价"这个假设不成立。
收市竞价(Closing Auction Session)
16:00之后,类似于开盘竞价,部分股票可参与收市竞价来确定最终收盘价。参与CAS的股票,在DayClose之后一般还有Statistics报文下发。目前,有500多个股票参与收市竞价。
收市参考价(Reference Price)
16:00,进入收市竞价阶段,所以参与收市竞价(Closing Auction Session)的股票,都会下发收市竞价参考价格,包括参考价和最高最低价。
收盘价(Closing Price)
收市竞价自动对盘完成后,OMDC先发送DayClose消息,然后发送个股票的收市价。每个股票都会发送Closing Price。
指数行情(Index Data)
我们一般只关心HSI、HSCCI、HSCEI等常用指数,从早上9:00到下午16:10,每隔2秒钟更新一次指数行情。在DayClose之后,还会有一个收市指数下发。
市场成交额(Market Turnover)
对于主板、创业板、纳斯达克等市场,每2秒钟会发送一个报文,记录了该市场的总成交额。当报文中的货币字段为空时,表示已经把所有成交折算为HKD。业内一般把主板的成交额当作HSI指数的成交额显示(HSI只包括了主板的部分股票,成交额比主板小很多)。在 DayClose之后,还会有一个成交额数据下发。
5. 数据量
证券数量和活跃度
以5月19日为例,港交所有将近一万个证券,总市值30万亿港币, 大约分类如下:
- 2024 正股,其中主板1740,创业板284
- 6500 衍生产品,包括涡轮和牛熊证
- 1000 债券
- 180 ETF
当天共成交663,896笔, 成交额700亿港币。与此相对,A股数量大约3000只,总市值53万亿(人民币),流通市值40万亿,当日成交3500亿,比港股活跃很多。
消息类型分布及处理速度
以5月19日数据为例,一个交易日有1650万个报文,累计1.5GB数据量。一个交易日的数据,20分钟之内可以处理完。
成交分布
一个交易日,共成交663,896笔, 50%以上证券一天成交不到100笔,只有不到200个证券日成交超过1000笔,其中腾讯控股(00700)最为活跃,成交16,000笔。
从时间分布上看,开盘后半小时和收盘前半小时较为活跃,其中又以收盘前最为活跃,1分钟完成10,863笔交易。
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